昨日宏辉转债的中签率出来了，单账户顶格申购中0.017签，原始股东配售率高达80.61%，已然连汤也喝不上的节奏了。
最近外围指数持续爆跌，大A似乎影响不是很大，果然只要流动的钱足够多游戏就能一直玩下去？
内心隐隐的不安，却又有点小小的期待，不知等待的机会是否会到来，又将以什么样的形式出现。
小伙伴们请注意风险。
今日恩捷转债上市，翔港、天目转债可进行申购，此为2020年发行的第14、15只转债。
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天目转债：
图片来源：集思录
评级：AA-评级，可转评级越高越好。
发行规模：3亿，规模较小，可转债规模越大流动性越好。
回售条款：有
下调转股价：15/30 ，85%，条件较严苛。
转股价值：
天目湖昨日收盘价24.86，转股价23.8，转股价值=转债面值/转股价格*正股价格=100/23.8*24.86=104.45，转股价值尚可，可转债转股价值越高越好。
到期价值（保本线）：
到期价值=票面利率 赎回价=0.5 0.7 1.2 1.8 2.5 120=126.7，票面利息很高。
纯债价值（最底线）：
126.7/（1.04^6）=100.13元，傻馒按照银行定期存款4%为折现率进行计算，此计算未考虑每年发息的折现，前期利息低对结果影响小，仅用于个人参考指标。
如按中债企业债测算AA-级别6年期即期收益率6.6285%，纯债价值简化计算86.2，纯债价值尚可。
公司简介：
天目湖属于自然景点类业务，公司成立于1992年，上市时间2017年9月，目前公司市值28.84亿，有息负债旅7.99%，当前市盈率PE23.343，市净率PB3.23。
2019年公司年度业绩快报公告：
上图显示2019年营业收入同比增长2.81%，归属于母公司净利润同比增长19.92%，扣除非经常性损益同比增长29.79%。
募集资金用途：
公司主要有重大疫情、自然灾害、天气等不可抗力对公司经营的影响，例如此次的冠状病毒的影响。
最近半年股价走势图：
公司2020年9月28日解禁8700万股，实际解禁1.63亿，占总市值的75%，占流通市值的300%。
开盘预测：
溢价率-4.26%，结合AA-评级、相似的转债、正股质地等综合因素目前给予16%的溢价率，预计开盘价格为104.45*1.16=121.16元。
中签预测：
假设原始股东配售80%，网上申购按0.6亿，预计顶格申购单账户中6000/385/1000=0.015签，中签率低。
综合：天目转债评级AA-，转股价值尚可，票面利息高。旅游业虽受疫情影响较大，但其正股质地不错，相似评级或行业转债的市场给予的溢价率都不错，因此建议顶格申购。
申购建议：顶格申购。
（申购建议：顶格申购—尚可申购—无意见—不建议）
转载自: 603136股吧 http://603136.h0.cn
@15340533769:现在再去申购可转债意义不大了，因为你根本中不了，分析的意义也会因为市场过热远远偏离正轨。
@15340033558:下调转股价：15/30 ，85%，条件较严苛。— 这分析能更扯点吗？ 一般公司都是下调转股价设置为：15/30 ，80%！而且公司还专门设置了董事会有权但不必然向股东大提交审议，shu
@15340033558:下调转股价：15/30 ，85%，条件较严苛。— 这分析能更扯点吗？ 一般公司都是下调转股价设置为：15/30 ，80%！而且公司还专门设置了董事会有权但不必然向股东大提交审议，shu
@15340074375:老师你好 配债的话是股权登记日当天收市时呀 还是股权登记日前一天收市时呀 例如600711 他是28号股权登记日 我是27号买入 28号卖出 这个算吗 或者我28号买入能参与配债吗？
@15340533769:现在再去申购可转债意义不大了，因为你根本中不了，分析的意义也会因为市场过热远远偏离正轨。
@15340033558:下调转股价：15/30 ，85%，条件较严苛。— 这分析能更扯点吗？ 一般公司都是下调转股价设置为：15/30 ，80%！而且公司还专门设置了董事会有权但不必然向股东大提交审议，shu
@15340074375:老师你好 配债的话是股权登记日当天收市时呀 还是股权登记日前一天收市时呀 例如600711 他是28号股权登记日 我是27号买入 28号卖出 这个算吗 或者我28号买入能参与配债吗？
公司名称：天目湖
股票代码：sh603136
市场类型：主板
上市日期：日
所属行业：旅游景点
所属地区：江苏
公司全称：江苏天目湖旅游股份有限公司
英文名称：Jiangsu Tianmu Lake Tourism Co.,Ltd.
公司简介：天目湖公司位于江苏溧阳天目湖旅游度假区中心位置，是一家从事旅游景区规划建设、经营管理和旅行社服务等业务的规模企业。前身是成立于2003年5月的溧阳市天目湖旅游有限公司。江苏天目湖旅游股份有限公司拥有AAAAA景区，包括天目湖山水园景区、南山竹海景...
注册资本：1.9亿
法人代表：孟广才
总 经 理：李淑香
董 秘：虞雯
公司网址：www.tmhtour.com
电子信箱：yw@tmhtour.com
